¿Un Oso con cuernos?

2015 ha sido un año especialmente difícil el trading en los mercados accionarios alrededor del mundo; la volatilidad ha sido la constante, y como siempre ha sucedido, hay ganadores y perdedores. De ahí que muchos traders se pregunten si después de más de 6 años de mercado alcista, ya habremos visto un pico este año o seguirá su curso a la alza.

Hay muchos indicadores que son “creados” por muchos analistas, siempre basados en información estadística histórica con la finalidad de pronosticar el futuro comportamiento de una acción específica o mercado.

Hoy abordaremos el indicador llamado “Ciclo Presidencial” (ciclos de USA). En síntesis, este indicador refiere que Wall Street tiene un desempeño anual cada año de la administración en turno de acuerdo a distintos factores, pero siempre haciendo del año 3 el más rentable de los cuatro de conforman el periodo presidencial. De esta manera y en base a datos estadísticos desde 1928, el comportamiento por año del ciclo presidencial del SP500 arroja lo siguiente: año1: 5.23 %, año2: 4.46 %; año3: 13.45 %; año4: 5.51%.

Por otro lado, también es importante notar que si bien podemos esperar un año positivo al final del año, debemos considerar lo siguiente: desde el año 1963 hasta 2011 (todos son los años 3 del ciclo presidencial) y partiendo del cierre del 16 de octubre recién pasado, el SP500 ha caído en promedio 5 % antes del último día de noviembre del año 3.

Con esta información histórica podríamos entonces concluir que para las siguientes semanas deberíamos mantener posiciones cortas (estrategia para ganar a la baja) y con la lupa en la mano tomar utilidades cuando existan, y entrar con posiciones largas (estrategia para ganar a la alza) hacia el fin de año.

Ya veremos si se cumple la idea de Hegel de que la historia necesariamente se repite así misma, sin embargo, es importante siempre recalcar que rendimientos pasados no necesariamente garantizan rendimientos futuros.

Personalmente soy un fanático de la estadística, y de acuerdo a lo que muestran las gráficas (análisis técnico), seguimos en la misma postura desde meses atrás, veremos pronto un ajuste de dos dígitos en los mercados accionarios que evaporará fortunas.

@JaramilloJesus

Un precio del petróleo “iranizado”, ¿bueno o malo?

El precio del petróleo ha subido casi un 27 % después de haber caído a finales de agosto; este “rebote” ha causado en muchos traders e inversionistas diversas preguntas, en especial la relativa a la que tiene que ver si el precio de esta materia prima ha tocado fondo.

Históricamente el precio del petróleo es particularmente alcista o al menos fuerte durante el mes de septiembre, como consecuencia principalmente a ciclos estacionales. De ahí que la debilidad en el precio de este commodity de los meses recientes sigue vigente, y personalmente considero que veremos niveles por debajo de lo visto en agosto recién pasado.

Pero de dónde o por qué consideramos que veremos precios más bajos por venir en las próximas semanas, la respuesta es muy sencilla: IRÁN.

Irán jugará un papel crucial en el comportamiento del precio del petróleo, derivado del acuerdo nuclear alcanzado con USA en semanas recientes, acuerdo por cierto, considerado como histórico. Pero te preguntarás estimado lector, por qué impacta este acuerdo alcanzado en el precio del petróleo, y todo se resume en que las sanciones impuestas a Irán desde años atrás, pronto serán levantadas, y de manera directa tendrá un efecto en los niveles de producción de ese país.

Me explico: la producción petrolera de Irán ha caído considerablemente desde 2012 a la fecha, de 4 millones de barriles (mdb) diarios a 3.25 mdb diarios, derivado de las severas sanciones impuestas. Si se cumple la hipótesis del levantamiento de las sanciones, Irán comenzará a extraer más petróleo, y este será parte de la oferta global. De manera extraoficial, se afirma que Irán ha sugerido aumentar a 4.75 mdb diarios, es decir, 1.5 mdb diarios adicionales a la oferta global actual, lo que tendrá que impactar de manera directa y en sentido opuesto a lo esperado por algunos inversores, al visualizar precios más elevados en los meses por venir.

Es por ello que nuestro pronóstico respecto del precio del petróleo para los siguientes meses, es de una visita pendiente en los 20´s usd por barril. Septiembre fue muy bueno, estamos ya en octubre, y quizá mantenga esta fortaleza de corto plazo, sin embargo, estamos convencidos que en las próximas semanas veremos el deterioro en el precio del oro negro, para iniciar la visita a nuevos lows del año.


@jaramillojesus