Oro caro...???

Recientemente en una cena, un amigo mencionó que había hablado con un comprador de oro, y que aparentemente había perdido la gran oportunidad de comprar oro cuando mucho más barato en 1,600 dólares la onza, siendo que en octubre había subido a 1,800 dólares la onza. Debo confesar que me sorprendió su comentario, ya que desconocía su interés en las inversiones.

Así que hace unos momentos le envié la siguiente gráfica:

El oro está en el mismo precio que cuando se anunció el QE3 por la FED, y está 5% debajo de su nivel más alto recientemente, asimismo está por encima del nivel psicológico de los 1,700 dólares por onza.

Sin embargo, existe la posibilidad que si los mercados accionarios entran en una fase de venta para noviembre, es probable que veamos el precio del oro cercano a los 1,650 verdes por onza.

No siempre los precios se mueven en línea recta.

Ante el despertar del OSO, el Toro se retira...

El Dow Jones cerró el viernes 19 de octubre pasado por debajo del promedio móvil de 50 días por primera vez en más de 3 meses, en el marco de su aniversario 25 de aquél “Lunes Negro” cuando cayó casi 23%.

Ese mismo día, el S&P cayó 1.66%, cerrando también por debajo del promedio móvil de 50 días, por primera vez en casi 4 meses; asimismo, el porcentaje de acciones por encima de dicho promedio móvil cayó a 58% cuando en septiembre pasado era el 86%.

La presión de venta fue más severa en el Nasdaq cayendo 2.19% ese mismo día.

Las condiciones técnicas de los mercados accionarios no concuerdan con el optimismo excesivo de la mayoría de los inversores. Los planes de la FED y ECB para comprar bonos de manera ilimitada (con dinero creado de la nada y sólo respaldado por la teoría y la esperanza) no garantizan que los precios de las acciones continúen subiendo.

Los precios de las acciones son cíclicos. Las acciones se mueven en fases de optimismo y pesimismo. Estas fases no son un secreto, y se repiten constantemente una y otra vez. Aun así, el público inversionista nunca aprende. Es muy fácil, es simplemente naturaleza humana, dejarse atrapar en el “humor” de las masas, perder toda la perspectiva, y moverse en base a emociones de grupo. Si no se aprende a reconocer las señales técnicas, y si no se es disciplinado, combinado al dejarse llevar por las masas conlleva a la pérdida de su dinero. Por eso la manera más clara de estar equivocado, es que en los puntos críticos de cambio de dirección, se compra en los puntos altos y se vende en los puntos bajos, y así consistentemente perder dinero ante el mercado. Para obtener ganancias se necesita hacer lo opuesto.

La fase final de este Mercado Alcista (Bull Market) puede haber terminado. Varios indicadores técnicos han estado en niveles máximos por meses. El volumen ha disminuido en cada rally, y los inversores desinformados han cargado y recargado su arsenal, y están invertidos por completo. El mercado alcista ha durado más de 3.5 años; el “Smart Money” sabe que los precios de las acciones son cíclicos, (los árboles no crecen hasta el cielo), y que todas las cosas buenas deben eventualmente llegar a un fin. Un bajo y descendente volumen sugiere que el “Smart Money” dejó de comprar meses atrás, y cambió a la fase de distribución. A manera de ejemplo, ese inversionista aprovechó la reacción del mercado cuando la FED anunció el QE3 el pasado 13 de septiembre, para vender en dicha alza. Desde entonces los precios de las acciones han venido a la baja.

El final del Mercado Alcista es seguido por la Primera Fase del Mercado Bajista (Bear Market), la cual se caracteriza por una falta de credibilidad generalizada ante los claros síntomas de deterioro de señales alcistas. Pero cuando alguien está a punto de comprar es porque ya ha comprado, y sólo hay una dirección para los precios-hacia abajo. Cuando el poder de compra está desgastado, sin fuerza, hay insuficiente demanda para absorber la acelerada distribución de acciones por el “Smart Money” cuando los precios son elevados, entonces comienzan a moverse en setido opuesto, es decir, a la baja. En esta fase, un icremento en el número de acciones alcistas se detiene y comienzan a formar potenciales patrones de señales bajistas. Pero a pesar de que los precios rompen niveles de soporte críticos, los inversores desinformados ignoran ampliamente estas señales bajistas. Después de todo, la FED imprime dinero de manera ilimitada, y “comprar  en los puntos bajos” como dicen los asesores de las casas de bolsa. La mayoría desinformada espera y cree que la “sabiduría convencional” de los muy bien pagados analistas, estrategas y economistas de Wall Street estarán en lo correcto- no importa que siempre digan “compra, compra, compra…”, de todos modos a pesar de la baja en los precios persiste ese no creencia en el mercado bajista.

La siguiente fase del Mercado Bajista se caracteriza por un repentino cambio del estado de ánimo, del optimismo y esperanza, al de shock y miedo. Un día, el público inversionista se despierta y ve, para su sorpresa, que “el emperador está desnudo”. Las condiciones fundamentales de los negocios no son de los más halagüeñas como se esperaba antes. La nueva era de una política monetaria expansionista ilimitada parece no estar teniendo los efectos deseados, de hecho, pudiera haber un problema. EL “Smart Money” se ha ido, y no hay compradores cuando el inversor quiere salirse del mercado. Los precios de las acciones caen de manera estrepitosa. El miedo sustituye velozmente a la avaricia. Repetidas olas de pánico pueden aparecer en el mercado., incrementando el volumen de operación mientras un sofisticado invesor grita a su asesor “sácame a cualquier precio, pero sácame…”. Los traders profesionales pueden estar dispuestos de comprar a la baja sólo cuando han caído demasiado y muy rápido, pero lo mejor que puede suceder es que se presente un “rebote” que ayude a recuperar sólo una fracción de la profunda pérdida.

En la tercera y fase final del Mercado Bajista, los inversores desinformados se deshacen de sus acciones a precios ridículos. Después de que cada uno con capacidad de venta ha vendido todo, el Mercado Bajista se encuentra exhausto, y entonces las condiciones están dadas para que inicie un nuevo ciclo…para un Mercado Alcista.

El Oso ha despertado...

Hay suficientes elementos de largo plazo que nos permiten afirmar que hemos entrado en una fase bajista para los próximos meses, extendiéndose quizá hasta el 2014...por el momento les dejo esta gráfica que habla por sí sola...

¿Será que se repita la historia de PÁNICO en Octubre?

El pánico de la bolsa de valores de Hong Kong en Octubre de 1997, similar al crack de 1987, y con grandiosas similitudes a la mega caída de octubre de 1929, nos hace levantar la ceja. ¿Qué hace diferente al mes de octubre? ¿Es octubre el mes cuando los excesos del mercado son purgados? Si es así, ¿cómo podríamos afirmar que este octubre será de pánico inminente?

Veamos primero un poco de historia sobre los pánicos de octubre en los mercados accionarios. Hemos identificado por lo menos 3 días de pánico con caídas de más de 10% en una sola jornada en el Dow Jones, el Hang Seng, Nikkei y el DAX. De los 16 días de pánico que excedieron 10% de caída en una sola jornada, 12 de ellos ocurrieron en Octubre. A continuación se muestra la “Tabla de Pánico” en orden descendente de magnitud:

Aunque la caída del 10 de Octubre de 2008 en el Dow Jones es menor al 10%, ha sido agregada en la tabla para mostrar las caídas en esa misma jornada en las bolsas de valores, Nikkei (11.38%) y el DAX (11.85%).

Hubo otras ocasiones durante el siglo 19, y las más notable fue en 1857, cuando el pánico se apoderó de los inversionistas simultáneamente en Gran Bretaña y EEUU, aún cuando no había comunicación instantánea entre esos dos países, como sucede hoy en día. Sólo como un dato anecdótico, el tiempo que tomaba en aquéllos días para cruzar el Atlántico era de 9 a 10 días de viaje.

Ya veremos si este 2012, este octubre los mercados accionarios se suman a este cuadro; las condiciones que se presentan no indican daños estructurales tan devastadores que provocaran un pánico irracional, sin embargo, hay que estar atentos por la crítica situación en economías endebles, y el impacto en los mercados financieros.

Un Oso comerá acciones este otoño...

¿Veremos caer estrepitosamente los mercados de valores a finales de este año? ¿Estamos al borde del caos financiero a escala global? Bueno, este es el momento del año en que los inversores empiezan a ponerse nerviosos. Todos recordamos lo que pasó durante el otoño de 1929, el otoño de 1987 y otoño de 2008. Sin embargo, también es importante tener en cuenta que no presenciamos una caída de las bolsas de valores en el otoño de cada año. Algunos años los mercados de valores transitan los meses de septiembre, octubre, noviembre y diciembre, sin ningún tipo de problemas. Pero este año, las condiciones parecen adecuadas para la "tormenta perfecta". Los indicadores técnicos están gritando que la caída de las distintas bolsas de valores es inminente y fuentes de la industria financiera en todo el mundo están advirtiendo que una crisis masiva está en camino. Lo que vas a leer debe alarmarte.

Pero no es una garantía de que algo va o no va a suceder. Es claro que si no vemos una mayor intervención de los gobiernos del mundo o por los bancos centrales, una gran crisis financiera podría surgir rápidamente durante los meses restantes del año. Las condiciones están dadas para un colapso de las bolsas de valores, y fácilmente podríamos ver una repetición de lo que pasó en 2008.

La verdad es que con cada día que pasa el segundo semestre de 2012, se parece más a la segunda mitad de 2008.

Chequemos lo expresado por Bob Janjuah of Nomura Securities:

“Basado en exposiciones anteriores, para el periodo entre agosto y noviembre estoy esperando que el S&P caiga de los 1,400 a alrededor de los 1,100/1,000 - en otras palabras, espero que en los próximos cuatro meses veamos caídas entre un 20% y un 25% desde los niveles actuales, o incluso por debajo de los mínimos de 2011!”.

Desde tiempo atrás, se ha hablado demasiado en el mundo financiero del periodo anual de septiembre-diciembre. Esto puede significar algo, o bien nada.

Pero es muy interesante observar lo que expertos en materia financiera están haciendo con sus portafolios de inversión en estos momentos:

George Soros ha vendido toda su posición de los gigantes de la banca: JP Morgan, Citigroup y Goldman Sachs.

Jacob Rothschild recientemente apostó aproximadamente 200 mdd a que el euro caerá.

El billonario operador de un fondo de inversión, John Paulson hizo una fortuna de cerca de 20 mmdd apostando en contra del mercado hipotecario durante la última crisis financiera, y ahora apuesta en contra del euro y por otro lado, apuesta al incremento en el precio del oro.

¿Estarán siendo paranoicos, o saben algo que nosotros no?

Podríamos estar viendo el próximo “Lehman Brothers” en los EEUU, observando a Morgan Stanley; este banco de inversión estuvo altamente involucrado en la desastrosa salida a bolsa de Facebook, hace apenas unas semanas atrás, también este mismo año las calificadoras disminuyeron su calidad crediticia, y ahora hay rumores muy fuertes que está en problemas serios y que difícilmente le ayudarán para rescatarla.

Sin embargo, no hay que olvidar que el epicentro de la próxima crisis estará ubicado en Europa; algunos países están experimentando condiciones de una depresión económica. El desempleo en Grecia y España se encuentra por encima del 20%, y ambas economías están en constante contracción.

El dinero está saliendo de España a una velocidad sin precedentes; lo único que puede salvar al sistema bancario español de un colapso total es por medio de ayuda exterior.

Pero la verdad es que toda Europa está en graves problemas, de tal manera que hasta empresas alemanas están y estarán recortando empleos.

Estamos viviendo la más grande burbuja de deuda en la historia de la humanidad, y en algún momento esa burbuja va a reventar de una manera tal, que habrá consecuencias dolorosas.

Es importante que la gente entienda que nuestro sistema financiero, bancario, están lejos de ser sostenibles. Saber cuándo reventará esa burbuja no es tan importante como entender que ese colapso es absolutamente inevitable.

Creo importante compartir lo expresado por el economista del Banco Mundial Richard Duncan recientemente:

“El crecimiento explosivo crediticio condujo al crecimiento económico de los EEUU y el resto del mundo, y ahora es lo único que nos impide de colapsarnos en una espiral de deuda/deflación; Creo que todos necesitamos entender es que el tipo de economía que tenemos ahora, no es el capitalismo. Tiene muy poco que ver con el capitalismo. El capitalismo fue un sistema económico en el cual el gobierno jugó un papel poco activo .... Bajo el capitalismo, el oro era el dinero y el gobierno nada tenía que ver con ello. Ahora el banco central crea el dinero y manipula su valor.”

Y tiene mucha razón; no estamos presenciando un capitalismo fallido; estamos presenciando una falla del sistema bancario central basado en deuda.

Y si cree que la elite mundial no está consciente de ello, entonces no ha puesto suficiente atención. Para este verano, dicha elite se ha estado preparando, o bien se están volviendo paranoicos y saben muchas cosas que nosotros no.

Si está esperando que el noticiero de la noche le diga qué hacer, entonces no ha aprendido nada, no ha puesto suficiente atención. Acaso alguien en los principales medios de comunicación le advirtió sobre lo que iba a suceder para la crisis de 2008? Claro que no.

Las autoridades insistieron que todo iba a estar bien, y el resultado es que alrededor del mundo mucha gente perdió todo, poco se sabe, pero así sucedió. Así que no espere que alguien venga a decirle de manera amable que sus ahorros se encuentran en peligro; tema por cierto debatible, ya mucha gente piensa que en México eso jamás sucederá.

Hay muchas señales indicando que en los próximos meses pueden venir tiempos turbulentos para los mercados financieros. Sólo tome sus precauciones debidas, y esté atento.

¿Cómo convertirse en accionista de Facebook?

Facebook inició esta semana, lunes 7 de mayo, su ronda de presentaciones ante inversionistas institucionales en Nueva York. La compañía contempla que inversionistas individuales se beneficien desde la oferta pública, cuando salga al mercado la tan esperada acción de Facebook, la próxima semana. Las empresas que se hacen públicas a través de la emisión de acciones en el mercado de valores, distribuyen de manera rutinaria la mayoría de esas acciones a los grandes bancos, que a su vez revenden la mayoría a sus clientes institucionales. De acuerdo al periódico The New York Times, cuando Facebook lance el 17 de mayo, un 20% al 25% de las 337 millones de acciones disponibles, serán distribuidas a través de casas de bolsa que se adaptarán a las necesidades de los inversionistas individuales. Normalmente, sólo reciben un 15% de la colocación en el mercado de valores. La primera clara señal de las intenciones de Facebook vinieron el pasado jueves 3 de este mes, cuando actualizaron el prospecto de colocación de las acciones; en dicho documento, aparece el nombre de E-Trade Financial en la lista de 33 suscriptores encabezados por los siempre presentes intermediarios financieros: JP Morgan Chase, Goldman Sachs y Morgan Stanley. Otras casas de bolsa online, incluidas Charles Schwab y TD Ameritrade, se espera que ofrezcan también acciones a inversionistas individuales. Se sabe que el número de acciones disponibles para intermediarios financieros al precio de colocación en el mercado, se estima entre 28 usd a 35 usd, estará limitada, y la mayoría de las casas de bolsa restringirán la venta de las mismas. Por ejemplo, E-Trade, está solicitando a los compradores potenciales una especie de test para medir el IQ financiero respecto de sus ingresos, experiencia y objetivos como inversionistas. Si aprueban el test, pueden colocar una orden de compra de accione condicionada a un precio máximo, es decir, no se les estaría garantizando aún así, que adquirieran sus acciones. Otras casas de bolsa van a requerirle a los compradores potenciales una cantidad importante de dinero en su cuenta de inversión para participar en la colocación, o bien, un mínimo de acciones que pretendan adquirir. Los pequeños inversionistas se pueden beneficiar a través de muchos fondos de inversión que ya tienen “apartadas” acciones de Facebook. Y para la reflexión, aquí dejamos unas preguntas: ¿Sabías que Warren Buffett (tercer hombre más rico del mundo) dijo que no compraría acciones de Facebook? La razón es simple: tiene una regla personal que consiste en jamás comprar acciones de una empresa que se colocan por primera vez en el mercado de valores. ¿Sabías que Facebook no ha dado una explicación por la caída en sus ganancias en el primer cuatrimestre de este año? Sólo dijeron que era una cuestión de estacionalidad. ¿Has considerado que la tasa de crecimiento de Facebook, mientras es todavía de un sorprendente 33% año tras año, está empezando a caer? ¿Has escuchado que la misma compañía sabe que casi el 5% de usuarios son falsos? ¿Sabías que Groupon Inc. está cotizando actualmente a la mitad del precio de salida a bolsa, en julio de 2011?

EL PROBLEMA ES DE GRECIA O... DE ALEMANIA TAMBIÉN?

La fiesta de una resurrección del EURO desde principios de año, subiendo 700 pips vs. el dólar americano, daría la impresión que por un acto mágico está todo resuelto, en especial con el acuerdo que ha tomado Grecia, doblegándose a las condiciones del FMI y en especial del Banco Europeo.

Recordemos que las deudas soberanas que necesitan ser renovadas durante 2012 ascienden a 740 billones de Euros, y el único comprador de las mismas parecería ser el Banco Central Europeo, porque en el actual contexto de posibles "defaults" y comentarios sobre "reducciones" de facto superiores al 50% de las deudas de las naciones en problemas, los tenedores privados de bonos no se muestran muy entusiasmados para asumir el riesgo de invertir en ellos.

El euro continúa valorizándose con el viento de cola de un supuesto principio de solución al pago de la deuda soberana griega, pero los espejismos se desvanecen a medida que uno se va acercando a ellos, y solo faltan unos pocos pasos para llegar al 20 de marzo.

La parte grave es que Alemania ha condicionado al BCE a no continuar monetizando bonos de deuda soberanas europeas, y si bien el BCE podría seguir interviniendo en el mercado de Bonos para atemperar la crisis, no podría anunciar públicamente que seguirá adelante con tales monetizaciones sin sufrir las consecuencias de una Alemania abandonando la Eurozona y dejando al euro a la deriva.

El Ministro alemán de Asuntos Exteriores, Guido Westerwelle, ha manifestado claramente que los griegos deberían mostrar su firme decisión de implementar las reformas requeridas antes de continuar solicitando más fondos, y públicamente declaró que "los alemanes no esperamos de ningún país en Europa más de lo que nosotros le estamos pidiendo a nuestros propios ciudadanos. No podemos explicarles a los contribuyentes en Alemania que ellos tienen que hacer cosas que otros no quieren hacer, mientras que al mismo tiempo les estamos solicitando sus dineros."; agregó que Alemania ya había aportado 262 billones de euros a los fondos de rescate, y que no tenía sentido darle más dinero a Grecia, si no aseguraba que las reformas que se acordaron serían efectivamente implementadas.

Alemania viene proponiendo nombrar un comisionado de la Unión Europea con poderes suficientes para controlar en forma directa el presupuesto griego, es decir, que Grecia debería ceder temporalmente su soberanía de decidir sobre temas fiscales y presupuestarios antes de recibir un nuevo rescate financiero. Esta iniciativa germana, hasta ahora ha sido rechazada por el Comité Ejecutivo del BCE, sosteniendo que estos aspectos deben continuar bajo absoluto control del Gobierno griego, el cual debería ser el único responsable frente a sus ciudadanos e instituciones.

Alemania ahora ya estaría preparada para abandonar la moneda única si considera conveniente hacerlo, y la demanda alemana a los griegos es suficientemente clara: "Si quieren fondos alemanes, necesitarán declinar soberanía fiscal y presupuestaria".

También habría adoptado una firme posición frente al Banco Central Europeo de no tolerar emisiones de Eurobonos ni llevar a cabo una monetización pública y abierta de deudas soberanas. Parecería que la Unión Europea y Alemania se encuentran al borde de una "guerrilla" financiera, pero los alemanes nunca han estado sinceramente interesados en una unión monetaria sino más bien política, y esta crisis le brinda la oportunidad de abandonar al euro a su suerte y evitar la posible infección de una economía que no tiene inflación ni problemas sociales.

Encuestas realizadas en noviembre de 2011, indicaban que el 78% de los alemanes pensaba que el euro sobreviviría, actualmente alrededor del 60% de ellos cree que el euro fue una "mala idea". En otras palabras, si Grecia quiere seguir siendo una nación independiente y soberana en materia fiscal y presupuestaria, no obtendrá los fondos necesarios para evitar su cesación de pagos el próximo 20 de marzo. Si la alternativa es que los griegos quieran recibir capitales germanos, deberán ceder su soberanía fiscal, terminando por convertirse en un estado vasallo de Alemania, es decir, en una provincia alemana. Se ha llegado a un punto en el que Grecia se verá obligada a ceder al ultimátum de Alemania o deberá declarar un "default" de enormes proporciones.

Considerando este análisis, es más que posible que una segunda y mayor ola de crisis esté muy cerca de las costas europeas, y la actual fluctuación alcista del precio del euro con elevados records de compras, parece muy cercana a llegar a su fin y revertirse en una firme tendencia devaluatoria profunda para las próximas semanas.

La cuenta regresiva al 20 de marzo próximo provocará que comiencen ventas masivas de euros y su precio de paridad con el resto de las divisas se derrumbará indefectiblemente.

Esta situación representa una posibilidad de obtener muy elevados rendimientos porcentuales en dólares para quienes quieran asumir el riesgo de vender euros caros hoy, para recomprarlos mucho más baratos en unos pocos días.

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¿EL SUPER BOWL XLVI, UNA ALERTA PARA TU DINERO?

El evento deportivo más grande en el calendario de los EEUU tendrá verificativo el próximo domingo 5 de febrero, y también el generador de muchas apuestas; mucho dinero se gana o se pierde ese día.

Pero, ¿será posible que el resultado del Super Bowl afecte en el rumbo que tomará la bolsa de Nueva York, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) para el resto del año? La respuesta es: Sí.

La semana pasada el DJIA recuperó los niveles previos a las crisis del 2008. Asimismo, las ganancias de enero sugieren un tono positivo para el resto del año. Desde la Segunda Guerra Mundial hay un efecto llamado “efecto enero”, que ha demostrado su efectividad en un 90%; me explico, si el S&P 500 termina positivo en enero, el resto del año será positivo para ese índice.

Sin embargo, existe otro indicador que bien vale la pena mencionar, es el “Indicador del Super Bowl” (SBI) por sus siglas en inglés. En 1990, Thomas Kreuger publicó un estudio en el Journal of Finance donde propuso el SBI como un medio para predecir el desempeño de la bolsa de valores de NY, el DJIA. Dicha teoría menciona que desde la fusión de la NFL/AFL en 1967, el mercado accionario sube cuando un equipo original de la NFL gana el Super Bowl, y cae cuando un equipo original de la AFL gana.

Partiendo de ese indicador, entonces para este domingo si los Gigantes ganan,  el mercado accionario tendrá un desempeño positivo en el año, y por el otro lado, si los Patriotas ganan el mercado accionario tendrá un resultado negativo.

Pero, ¿qué tan efectivo ha sido este indicador? El SIB ha estado correcto de una manera impresionante en un 77% de las veces. Entre 1967 y 1997, el SBI fue correcto 28 de las 31 ocasiones, y 5 de 7 entre 2002 y 2009.

Por supuesto que no hay nada científico detrás de este fenómeno, sin embargo, cualquier teoría que tenga implicaciones respecto de tu dinero, no es para ser ignorada del todo.

Pero aquí la parte triste: históricamente, los Gigantes han sido la excepción de la regla; en las 3 ocasiones que han ganado el juego, el mercado accionario ha terminado abajo un promedio de 6.6% desde el día del Super Bowl hasta finales de año. Por el lado de los Patriotas, en sus tres juegos ganados en el Super Bowl, el rendimento promedio del mercado esos tres años ha sido del -3.4%, que no es tan distante del anterior.

Así, de acuerdo al impacto histórico que han tenido estos dos equipos en los mercados accionarios de pérdida, representa una lástima para el excelente desempeño que tuvieron los mercados durante el pasado enero, el mejor rendimiento desde 1997.

Si bien no hay nada científico, sino más bien estadístico, hagan sus apuestas y elijan sabiamente. Suerte este domingo y suerte para este 2012 para su dinero. Estaremos en contacto para ir revisando el impacto del Super Bowl XLVI.

Abróchense los cinturones, inicio de caídas...

En tiempos de crisis normalmente los inversores recurren al USD; con el anuncio de la semana pasada por parte de la FED de mantener tasas bajas puede no resultar tan dañino para el dólar como en años anteriores, por qué? en este 2012 la FED no está aislada en su política monetaria, lo mismo están haciendo otros bancos centrales como el ECB, PBOC,BoE, RBA & BoC. 


Históricamente en años de elecciones en USA, ha sido benéfico para el USD y para el DJIA; 2008 fue distinto por la crisis financiera, pero en las últimas 5 décadas, el mercado accionario ha caído sólo en 4 de 17 ocasiones en años electorales. Usando el marco alemán como referente aproximado con el EURO, desde los 1970´s al presente, que cubre 9 elecciones, la moneda se ha devaluado frente al USD en 8 de 9 ocasiones en un promedio de 6%.


La crisis actual en Europa mantiene nerviosos a los mercados, por lo que se mantiene como refugio al USD. Los EEUU tienen mejores fundamentos económicos que Japón o Suiza, más ahora con la política de anclar el franco suizo al euro; asimismo, la propia crisis amenaza con hundir la moneda común


Estos datos que aquí se presentan no representan una recomendación expresa para realizar operaciones específicas, sin embargo, es para que usted inversor tenga en mente el probable escenario en los meses por venir.

Un complejo 2012...volatilidad: amiga o enemiga?

A pesar de los últimos esfuerzos que han realizado tanto los gobiernos de países europeos, así como la postura del FMI para evitar profundizar la crisis en la zona euro, la realidad es que los factores que inciden en esta crisis de deuda son de dimensiones inimaginables; esto nos recuerda la película "Too Big to Fail" que muestra de manera extraordinaria lo que ocurre detrás de las cortinas durante la crisis que se desató en 2008, y si bien causó un cisma en el mundo provocando una verdadera crisis, recordemos que sólo se trató de la quiebra de Lehman Brothers, y la casi caída de ING; en esta ocasión no se trata de empresas de tamaño mundial, sino de países miembros del bloque económico de la zona euro; así que no nos queda otra opción que esperar un difícil 2012, muy volátil en lo que respecta a los mercados financieros.

Semanas por venir difíciles...

Continúa el desconcierto entre los líderes europeos, incapaces de encontrar una alternativa racional, o al menos de sentido común, para salir de una crisis económica, financiera, política y social que aún no ha alcanzado su pico más alto y peligroso.

No son suficientes las renuncias de los primeros ministros de Italia y Grecia, y tampoco asegura nada el cambio de gobierno trás las elecciones en España. La crisis recién está en pañales y naturalmente va a ir creciendo a lo largo de un 2012 que se presenta muy oscuro para Europa.

No es que los líderes de los países miembros de la Unión Europea no quieran solucionar de una vez por todas el grave problema que enfrentan, sino que en realidad no existen muchas opciones para eliminar el monstruoso Frankenstein que ellos mismos han creado con el dispendio de un gasto público ilimitado.

Las alternativas posibles son contradictorias entre si, porque si el Banco Central Europeo decide emitir la enorme cantidad de billetes necesarios para monetizar las deudas soberanas, Alemania, la columna vertebral de la eurozona, se apartaría en desacuerdo con la medida. Y si no se utiliza la máquinita de imprimir, la Unión Europea sufrirá un colapso de defaults en cadena.

La última reunión del G-20 concluyó con simples apoyos verbales a Europa, pero ninguna propuesta de nuevos aportes de fondos para solventar la grave crisis actual, algo así como..."Estamos con Uds., pero arréglense solos".

En estas condiciones, la realidad reduce las opciones de salida por solo dos puertas de emergencia, y ambas serían un salto al vacío sin paracaidas. 

• El Banco Central Europeo emitiendo billetes sin límite, provocando la separación de Alemania de la eurozona, y resultando en una pérdida de un mínimo de 30/40% del valor actual de euro.
• Determinando una reestructuración de deudas de hecho al dejar caer a los países en problemas en defaults masivos, resultando en una quiebra de todo el sistema financiero.

Esta sería la lamentable realidad, porque la Unión Europea viene pateando para adelante, desde hace un año, una reestructuración de la deuda griega, y ahora se enfrenta con una Italia casi imposible de salvar, y eso sin contar el resto de los países que ya están al borde del default.

La única opción viable (como mal menor) es un acuerdo entre el Banco Central Europeo y Alemania para emitir euros, pero Alemania no estaría dispuesta a imprimir dinero para monetizar deudas.

Como terminará esta novela es difícil de pronosticar, pero el parte de guerra no será el que dió origen a la expresión OK de los estadounidenses (Zero killed), sino que dará cuenta de muchas y graves bajas.

Si aún es escéptico le invito a visitar a visitarnos a este blog, y si desea tener la posibilidad de ganar en medio de la crisis, puede acceder al sitio  http://www.bmfn-ib.com/IB2112_JD/open_an_account.php  donde podrá efectuar la apertura de una cuenta de inversión completando un sencillo formulario ON LINE, optando por la Plataforma operativa BMF MT CFD.

¿Qué esperamos para los próximos días de los mercados?

Desde hace unas semanas, hemos contemplado el escenario de que el DJIA visitará los 11 mil puntos, mientras que el dólar americanos se verá beneficiado para los próximos días. A manera de ejemplo, el par eurusd lo veremos por debajo del 1.33, quizá cercano al 1.31.

Seguiremos de cerca a los mercados que al día de hoy presentan niveles de nerviosismo que son más bien momentos de oportunidades claras.

RECOMENDACIONES Y RESULTADOS TERCER CUATRIMESTRE 2007

RECOMENDACIONES Y RESULTADOS SEGUNDO CUATRIMESTRE 2007

RESULTADOS DE RECOMENDACIONES PRIMER CUATRIMESTRE 2007

En el primer trimestre podemos observar que en 40 operaciones se tiene como resultado preliminar un rendimiento de dos dígitos; si partimos de una cuenta de 3,000 usd o de 5,000 usd, por lo que mantenemos la postura de tener objetivos claros de rendimientos por encima de los instrumentos tradicionales.

Seguimos a la espera de más indicaciones de entrada al mercado, sin embargo es importante resaltar que continuamos con el escenario de un fortalecimiento del dólar americano para las próximas semanas, por lo que las siguientes señales de nuestro sistema así lo indicarán.

El cuadro arriba mostrado se irá actualizando conforme vayan apareciendo señales de entrada al mercado de acuerdo al Sistema de Trading de ICS, y dada la naturaleza del mercado internacional de divisas, todos los días se estarán variando los niveles de los precios de salida en aquellas posiciones que se mantengan activas en el mercado.

*ADVERTENCIA DE RIESGO: Operar Forex representa un alto nivel de riesgo, por lo que no es para todo el mundo. Antes de decidir invertir en Forex debe considerar seriamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y su apetito por el riesgo. Existe la posibilidad de perder una cantidad importante de su inversión. Debe estar atento a todos los riesgos asociados con Forex.

Recomendación 4 de Marzo VENTA LIBRA ESTERLINA

El año 2006 estuvo marcado por una divergencia significativa entre EEUU y la Zona Euro, tanto en términos de crecimiento económico como en tasas de interés. Mientras que el PIB de USA cayó de un máximo de 5.6% durante el primer cuatrimestre de 2006 a 2.0% en el tercer cuatrimestre, la Zona Euro tuvo un crecimiento en la dirección opuesta, pasando de un 2.2% a principios de año a un 2.7% para el tercer cuatrimestre.
Así, el panorama para este 2007, a pesar de los recientes datos económicos de los EEUU que han sido positivos, se prevé que el comportamiento del primer cuatrimestre, quizá extendiéndose al primer semestre del año sea positivo para el dólar americano, sin embargo de continuar la misma tendencia en términos económicos entre ambas economías, las monedas europeas, tal es el caso del euro, la libra esterlina y el franco suizo, pueden alcanzar máximos históricos. Cabe mencionar que 2007 tiene el potencial para ser un año volátil en los mercados financieros, dadas las variables económicas en cuestión que mantienen un grado elevado de influencia en la economía global.
Dado lo anterior expuesto, nuestra recomendación es que para el primer cuatrimestre de este 2007, se compre dólar americano frente a las monedas europeas principalmente las de mayor volumen, como es el caso del euro, libra esterlina y franco suizo. De tal manera que las recomendaciones específicas se presentan a continuación:




VENTA de Libra Esterlina (GBP) en contrapartida de la compra de Dólares a los precios actuales (1.9545) o superiores, con un objetivo inicial de 1.9200 para la toma de ganancias, que podría alcanzar $1.9000 por cada unidad de libra esterlina.











*ADVERTENCIA DE RIESGO: Operar Forex representa un nivel de riesgo, por lo que no es para todo el mundo. Antes de decidir invertir en Forex debe considerar seriamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y su apetito por el riesgo. Existe la posibilidad de perder una cantidad importante de su inversión. Debe estar atento a todos los escenarios asociados con Forex.
ATTE.


JESÚS JARAMILLO DÍAZ DE LEÓN
Consultor y Operador del Mercado Internacional de Divisas

Recomendaciones y Resultados 2006

Se toma como base una inversión inicial de $3,000 usd, por lo que en el cuadro se muestra una ganancia de $621 usd, es decir, un rendimiento anual del 20.70% en dólares.

Recomendaciones y Resultados 2005

Se toma como base una inversión inicial de $3,000 usd, por lo que en el cuadro se muestra una ganancia de $3,390 usd, es decir, un rendimiento anual del 113% en dólares.

Recomendaciones y Resultados 2004

Se toma como base una inversión inicial de $3,000 usd, por lo que en el cuadro se muestra una ganancia de $1,405 usd, es decir, un rendimiento anual del 46.83% en dólares.

Recomendaciones y Resultados 2003

Se toma como base una inversión inicial de $3,000 usd, por lo que en el cuadro se muestra una ganancia de $913 usd, es decir, un rendimiento anual del 30.43% en dólares.